“上线不到一年，最近半年的成交量在全国排名第四，比陆金所都多。不过我们没有在第三方网站参与公开的排名，因为排不排都无所谓。”链家集团副总裁、金融事业部总裁魏勇这样介绍链家金融旗下的P2P平台“链家理财”。

正如链家理财一样，魏勇也是低调的。北京建国门的一栋办公楼里，整个三层都是链家金融“融信按揭”的办公室。衣着整洁的经纪人们带着客户往来穿梭，各个银行的信贷人员、公证机构的工作人员在此驻点办公，整个大厅熙熙攘攘。但魏勇的办公室位于一个角落，是个狭小的、没有窗户的隔间，需要全天开灯照明。

水到渠成的金融服务

2013年，银行银根非常紧张，北京二手房按揭贷款额度严重不足。买房客户在银行批贷之后迟迟等不到放款，运气不好的话，银行甚至拖款半年。买房款给不到卖家，买家就面临着违约风险，买房合同失效，只能眼睁睁地看着北京房价上涨。链家的垫资服务就是在这样的市场需求中产生。

二手房卖家有着同样的困扰。卖家在卖房时，也有可能欠着银行贷款，需要结清贷款、解除抵押才能顺利出售。而卖家大都是因为需要资金才会卖房，根本无力一次还清贷款，链家的赎楼业务会帮助解决这个问题。

北京的二手房交易，链家成交占比超过50%，每月会成交8000单。而据链家统计，借款需求高达成交量的1/3，需求量非常大,于是就开始了线下的垫资服务。后来发现，这个事情可以有更好的计划性，完全可以设计成一个产品。很多员工也反映，这个业务这么赚钱，为什么不可以自己来投资呢？经纪人每年有分红、佣金，这些钱能不能以理财的方式投到这个项目来呢？

“一开始我们是用自己的钱做，最高投入了25个亿。但是用自己的钱没有任何杠杆，就不叫金融了，刚好又碰到P2P网贷的发展机会，所以就逐步在线上推，推一点卖一点。一开始只是自己的员工买，做着做着影响就扩散了。”魏勇说。

直到现在，链家理财也没有怎么宣传，去年11月份上线至今，成交额已超过68亿人民币，即便如此还供不应求，需要预约才能买上。

魏勇  链家集团副总裁、金融事业部总裁

“让交易更容易”

魏勇与链家地产董事长左晖是北大EMBA同学，被挖到链家之前，在新加坡淡马锡旗下担保公司担任副总裁职务。魏勇除了银行、担保公司等传统金融经验，还在深圳担任过房地产开发公司老总，在房地产和金融方面都有丰富的管理经验。

左晖曾说，链家有三个愿景：让交易更容易、让中国居住更有品质、让经纪人更有尊严。魏勇肩上的担子很重，因为他掌管的链家金融能够“让交易更容易一些”。

如何让交易更容易？魏勇表示，从产权服务到交易资金的管理，到银行贷款的匹配，到后期的垫资业务，这四块紧密相关，环环相扣，是链家金融的四个基础组成部分。

1、产权服务。二手房买卖合同签完之后，只是完成了50%的工作量。之后，链家会对房屋的产权进行调查，在调查过程中带客户办理产权交割、转移、抵押等一系列服务。

2、资金托管服务。居间买卖合同并不保障交易的安全,但是链家承诺保证客户的资金安全，因此开始做资金托管业务，从与银行合作发展到自建第三方支付平台，申请支付牌照。

3、金融中介服务。大部分客户都是靠贷款买房，需要贷款中介服务。链家对客户的信息最为熟悉，在帮客户寻找适合的银行贷款产品的同时，也帮银行寻找符合他们要求合格的贷款客户。“融信按揭”有几十个面签房，就是为贷款中介服务准备的。

4、尾款垫资。垫资业务是个很大的市场空白，银行没有办法去做，链家很天然地弥补了这个空白。

以上四个步骤，使链家掌握了整个二手房交易过程中的信息链和资金流，对于客户的资金来源和去向非常清楚，这是链家理财”在风控上的最大优势。具体而言，链家会根据客户的贷款资金情况，对其做一个风险评级。如果贷款额度较小，则可在不需要抵押或担保的情况下迅速办理垫资。

这种流程本身，已经抗击了很多风险。链家金融在过去三年中累计放款206亿，截止到6月份，坏账率在2000-3000万之间，已经是一个很低的水平。坏账是怎么来的呢？主要是欺诈风险，如卖家隐瞒的隐形债务等。

对于欺诈风险，链家采取了四级管理方法。第一级业务人员，第二级审查人员，第三级业务操作人员，最后是贷后的检查，管理。通过这四个流程把风险防范到最低程度。

突破天花板

链家理财现在的项目已经供不应求，目前的项目来源，赎楼和垫资服务已经供不应求，但是，魏勇表示，链家理财已经在开发新的项目，围绕房地产金融的想象空间还很大。

1、新房宝。目前这个产品已经上线，是与开发商共同打造的理财产品。买房客户已经筹集好买房资金，但还没有看好想要房的新房，就可以把资金先放在新房宝进行投资理财，一旦锁定楼盘，就可以拿钱去订购新房。链家已经与北京的七八十家开发商在谈合作，一方面帮助开发商锁定客源，会得到一定折扣；另一方面，客户可以获得类似余额宝的固定收益，还可以得到开发商的补贴。

2、再按揭业务。在中国，二手房的资金利用率非常低，而在美国，80%的按揭贷款都属于再按揭，即把原有的贷款还掉之后，再借一笔新的，不断更新产生新的信贷产品，可以解决新的金融需求，如将贷款的期限延长或缩短，把贷款额度扩大，或者将贷款利息降低。链家将其称为“贷款搬家”，在这个过程中，可以赚取一定的服务费用，甚至利息差额。

另一方面，消费者如果房子拿出来去银行做抵押然后再投入理财，回报完全是居民个人的财产权收入。这种产品风险很小，全国坏账率只有百分之一左右，美国千分之一左右，所以房产抵押的利率也会越来越低，几乎是无风险套利。这是链家金融重点考虑的方向，之所以叫“融信按揭”，就是瞄准了这个市场。

3、其他，包括围绕租房、装修等产生的消费贷款、对房屋租赁数据进行开发所产生的金融产品、以及正在准备申请的征信牌照等。

虽然链家的金融业务在扩张，但是，魏勇表示：“金融是和实业结合在一起的，没有依托是不行的。链家在未来很长一段时间里，还是靠房地产业务，金融只是一个补充和一个工具，链家金融，会坚持做以房地产市场需求为核心的产业链金融。”

摘自：新金融

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